El SPEI procesó 7,308.1 millones de transferencias en 2025 (+37.3%), equivalentes a 591.8 billones de pesos o 16.8 veces el PIB. Las IFNB alcanzaron 19.8% de las operaciones (vs 5.9% en 2021). Los pagos contactless crecieron +213% y el comercio electrónico +12.4%.
Mexconomy — La infraestructura financiera de México está experimentando una transformación estructural. El Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), el sistema de pagos más importante del país, procesó 7,308.1 millones de transferencias en 2025, un alza de +37.3% anual, equivalentes a 591.8 billones de pesos, o 16.8 veces el Producto Interno Bruto (PIB), según el Informe Anual sobre las Infraestructuras de los Mercados Financieros 2025 del Banco de México. El número de transacciones realizadas por usuarios finales ascendió a 7,302.4 millones de operaciones por un monto de 232 billones de pesos, equivalente a 6.6 veces el PIB. La digitalización de los pagos avanza a un ritmo que contrasta con el estancamiento de la economía real: mientras el PIB crece +2.1% anual, las transferencias electrónicas crecen +37.3%.
El dinamismo del SPEI se explica en gran medida por la incorporación de nuevos participantes, especialmente las Instituciones Financieras No Bancarias (IFNB). En 2025, las IFNB alcanzaron el 19.8% de las operaciones del sistema, un incremento de 6 puntos porcentuales respecto a 2024 y muy por encima del 5.9% que representaban en 2021. Seis instituciones concentran el 93.0% de la participación de las IFNB: cuatro Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE), una Sociedad Financiera Popular (SOFIPO) y un Transmisor de Dinero. La banca múltiple, aunque sigue siendo el principal participante con el 76.3% de las operaciones, ha cedido terreno de manera constante. La entrada de nuevos actores digitales ha impulsado la competencia, la inclusión financiera y la reducción de comisiones: el costo promedio de una transferencia para personas físicas cayó de 4.5 pesos en 2017 a 1.5 pesos en 2025, una reducción real de -67%.
La adopción de los pagos digitales por parte de la población también avanzó. Al cierre de 2025, 82.9 millones de personas físicas (alrededor del 81.0% de la población mayor de 15 años) participaron en al menos una transferencia durante el cuarto trimestre, un incremento anual de +12.9%. La desagregación por cohorte de edad revela preferencias diferenciadas: el grupo de 35 a 54 años concentra el 37.3% de los usuarios, mientras que el grupo de 25 a 34 años es el más activo, con más de 23 transacciones enviadas y/o recibidas promedio por persona durante el trimestre. Las personas mayores de 64 años registran los montos medianos más altos (2,700 pesos enviados y 6,300 pesos recibidos), mientras los menores de 25 años registran los más bajos (500 pesos enviados y 700 pesos recibidos). La digitalización financiera está transformando los patrones de pago de la población, aunque persisten brechas generacionales y regionales.
El sistema de pagos con tarjetas también mostró un dinamismo significativo. Durante 2025 se realizaron 12,118.9 millones de operaciones con tarjetas (débito y crédito), un alza de +22.6% anual, por un monto de 6.9 billones de pesos (+14.6%). El segmento de débito alcanzó 8,625.5 millones de operaciones (+20.7%) por 3.9 billones de pesos, mientras el de crédito registró 3,493.4 millones de transacciones (+27.4%) por 3.0 billones de pesos. Las operaciones por persona adulta de 15 años o más fueron de 84.3 en débito y 34.1 en crédito, con incrementos anuales de +19.1% y +25.6%, respectivamente. Entre 2021 y 2025, las operaciones por persona adulta tuvieron un crecimiento acumulado de +97.2% en débito y +145.7% en crédito. El uso de tarjetas se consolidó como el medio de disposición electrónico más utilizado en México.
El pago sin contacto o contactless es el segmento que más rápido crece. En el cuarto trimestre de 2025, las operaciones contactless representaron el 18.6% de la operativa nacional de tarjetas, un aumento de 10.2 puntos porcentuales respecto al mismo trimestre de 2024. Al inicio de 2024, estas operaciones representaban apenas el 3.5% del total nacional. El ticket promedio para una operación contactless en 2025 fue de 202 pesos, un aumento respecto a los 158 pesos de 2024. Por giro comercial, los que concentran la operativa contactless son Agregadores (22.1%), Ventas al menudeo (20.2%), Misceláneos (17.6%), Grandes superficies (8.3%) y Comida rápida (7.8%). En el transporte urbano del Valle de México, los pagos contactless alcanzaron 15.1 millones de operaciones en el cuarto trimestre de 2025, tras la implementación del sistema en el Metro de la Ciudad de México a partir de septiembre de 2024.
El comercio electrónico es el otro gran motor de la digitalización financiera. Entre 2016 y 2025, el monto autorizado en operaciones de comercio electrónico se multiplicó 10 veces, al pasar de 121.9 mil millones de pesos a 1.2 billones de pesos, un crecimiento acumulado anualizado de +35.2%. Al cierre de 2025 se registraron 1,621.5 millones de operaciones (+20.0% anual), lo que representa el 14.4% del total de operaciones con tarjeta. Las operaciones con tarjeta de débito en comercio electrónico crecieron más rápido que las de crédito, reflejando un cambio en los hábitos de pago: la proporción de pagos con tarjeta de crédito en sitios de comercio electrónico cayó de 48.4% en 2016 a 29.4% en 2025. El comercio electrónico se consolida como el canal de pago de mayor crecimiento, impulsado por la pandemia, la digitalización de los comercios y la mayor confianza de los consumidores.
El balance de la infraestructura financiera en 2025 es el de una transformación profunda que contrasta con la debilidad de la economía real. El SPEI procesa 16.8 veces el PIB, las IFNB ganan terreno (19.8% de las operaciones), las comisiones caen (1.5 pesos para personas físicas) y los pagos contactless crecen +213%. El comercio electrónico se multiplica por 10 en una década y el número de usuarios del SPEI alcanza 82.9 millones (81% de la población mayor de 15 años). Pero esta modernización financiera no se traduce en un crecimiento económico más dinámico: el PIB crece +2.1%, el empleo formal cae -1.5%, la inversión privada se contrae -0.7% y la pobreza avanza. La paradoja es que México tiene una de las infraestructuras de pago más modernas de América Latina, pero su economía real no logra aprovecharla para crecer. La digitalización financiera es una condición necesaria para el desarrollo, pero no suficiente. Sin inversión productiva, sin empleo formal y sin políticas industriales que generen valor agregado, la modernización financiera se queda en la esfera de los pagos, sin transformar la estructura productiva del país.
Evolución de la infraestructura financiera en México
Operaciones SPEI, participación IFNB y pagos contactless (millones de operaciones y porcentaje), 2021-2025
| Indicador | 2024 | 2025 | Var. anual |
|---|---|---|---|
| Transferencias SPEI (millones) | 5,318.2 | 7,308.1 | +37.3% |
| Monto SPEI (billones de pesos) | — | 591.8 | 16.8x PIB |
| SPEI entre usuarios finales (millones) | — | 7,302.4 | +37.3% |
| Participación IFNB en SPEI (%) | 13.8% | 19.8% | +6.0 pp |
| Participación banca múltiple (%) | 81.6% | 76.3% | -5.3 pp |
| Usuarios SPEI (millones) | 73.5 | 82.9 | +12.9% |
| Comisión SPEI personas físicas (pesos) | 2.6 | 1.5 | -42.3% |
| Operaciones con tarjetas (millones) | 9,887.3 | 12,118.9 | +22.6% |
| Monto con tarjetas (billones de pesos) | — | 6.9 | +14.6% |
| Operaciones contactless (millones) | 580.0 | 1,817.5 | +213% |
| Contactless como % del total de tarjetas | 8.4% | 18.6% | +10.2 pp |
| Comercio electrónico (millones de operaciones) | 1,350.8 | 1,621.5 | +20.0% |
| Comercio electrónico (billones de pesos) | 1.05 | 1.18 | +12.4% |
| CoDi (millones de operaciones) | 4.2 | 4.4 | +4.8% |
| Dimo (millones de operaciones) | — | 3.1 | — |
| Indeval: activos en custodia (billones de pesos) | — | 45.1 | +12.4% |
| Indeval: monto liquidado (billones de pesos) | — | 1,353.1 | +10.3% |
| CCV: monto operado (billones de pesos) | — | 5.7 | +7.2% |
| Asigna: monto liquidado (billones de pesos) | — | 4.0 | +0.3% |
| Reservas internacionales (mmd) | — | 255.5 | — |
El SPEI procesó 7,308.1 millones de transferencias en 2025 (+37.3%), equivalentes a 591.8 billones de pesos o 16.8 veces el PIB. Las IFNB alcanzaron 19.8% de las operaciones, un incremento de 6 puntos porcentuales respecto a 2024 y muy por encima del 5.9% de 2021. La comisión promedio para personas físicas cayó a 1.5 pesos (desde 4.5 en 2017). Las operaciones con tarjetas crecieron +22.6% y los pagos contactless +213%, alcanzando 18.6% del total de tarjetas. El comercio electrónico se multiplicó por 10 en una década, hasta 1.18 billones de pesos. La infraestructura financiera se moderniza a un ritmo muy superior al de la economía real: el PIB crece +2.1% anual, mientras el SPEI crece +37.3%.
Mexconomy | Fuente: Banco de México. Informe Anual sobre las Infraestructuras de los Mercados Financieros 2025. Publicado en septiembre de 2026. Datos al cierre de 2025, salvo indicación contraria..png)
0 Comentarios